两城街道地势西高东低，平原地占五分之三以上，属海滨平原，主要山峰有白石山、驻龙山，境内最高峰驻龙山海拔264米。

两城街道境内河道主要有两城河、金银河。其中两城河源于五莲县，境内长7.6千米，流域面积145.8平方千米；金银河源于河山，东西走向，境内长6.5千米，流域面积84.8平方千米。

两城街道境内矿产资源主要为河沙，地质储量50万立方米，集中分布在两城河一带。境内地下水资源可利用量为5000万立方米。

2011年末，两城街道辖区总人口43123人，其中城镇常住人口8357人，城市化率19.38%，另有流动人口2866人。总人口中，男性21509人，占49.88%；女性21614人，占50.12%； 14岁以下5931人，占13.75%； 15~64岁31597人，占73.27%； 65岁以上5595人，占12.98%。总人口中，以汉族为主，达43099人，占99.94%；有回、维吾尔、朝鲜、满4个少数民族，共24人，占0.06%；2011年，人口出生率7.46‰，人口死亡率7.44‰，人口自然增长率0.02‰。

2011年，两城街道财政总收入4410万元，比上年增长17%，其中地方财政收入3700万元，比上年增长18%。从各种主要税种看，完成营业税329万元，增值税210万元，企业所得税22万元。人均财政收入1100元，比上年增长18%。

两城街道农业耕地面积5.25万亩，人均1.22亩。2011年，农业总产值达2.76亿元，农业增加值占国内生产总值的27%；粮食作物以小麦、玉米为主。经济作物主要是蔬菜、苹果、蚕茧。省无公害养殖基地8家，农业部健康示范区1家。名优特农产品有两城虾皮、西施舌、蝉虾。农民人均纯收入11357元。

2011年，两城街道有工业企业178家，职工2562人。以食品加工、铸造、饲料加工、建筑材料为主。2011年，全镇工业总产值达6.2亿元，工业增加值占国内生产总值的37%。

2011年，两城街道有商业网点146家，职工889人；2011年，社会商品销售总额达1.36亿元，比上年增长16%；城乡集贸市场4个，年成交额5.2亿元。外贸产品生产企业3家，2011年，出口总额2651万美元，比上年增长18%。

1985年，两城街道建成广播站。2011年末，有线电视用户8769户，入户率达70%。

2011年末，两城街道有文化站1个，村文化活动中心6个，各类图书室15个，藏书4.8万册。

2011年末，两城街道有学校体育场7个，20%的村安装了健身器材，经常参加体育活动的人员占常住人口的40%。

2011年末，两城街道有幼儿园8所，在园幼儿850人，专任教师66人；小学6所，在校生2380人，专任教师198人，小学适龄儿童入学率100%；初中1所，在校生1380人，专任教师112人，初中适龄人口入学率、小升初升学率、九年义务教育覆盖率均达100%。

2011年，两城街道财政预算内教育经费占财政总支出比例为34%，比上年提高3个百分点。

2011年末，两城街道有区代管医疗机构1个；病床45张，每千人拥有医疗床位1.1张，固定资产总值185万元。专业卫生人员42名，其中医师16人，助理医师2人，注册护士9人。2011年，医疗机构完成诊疗2.2万人次。新型农村合作医疗参合率95%。

2011年，两城街道有城镇最低生活保障户数4户，人数7人，支出16008元，月人均190元。农村最低生活保障户数514户，人数1052人，支出88.13万元，月人均80元。社会福利费13.5万元，比上年增长4%，敬老院床位100张，收养农村五保人员48人。

2011年末，两城街道有邮政局1处，邮政业务总量90万元。报纸、期刊累计期发14.5万份（册）；有电信企业3家，服务网点133个，固定电话用户4143户，移动电话用户1.3万户，互联网用户3136户。

两城街道境内有同三高速、204国道2条公路干线交汇，南距日照火车站20千米，北距青岛机场139千米。

2011年末，两城街道镇区有客运站，日发客运汽车76班次，日均客运量2000余人次。

2020年5月，两城街道入选“2019年度省级耕地保护激励乡（镇、街道）名单”。